wyn娱乐公司的母公司Allwyn国际公司（英文简称“Allwyn”）和希腊国家彩票运营商OPAP公司（英文简称“OPAP”）联合宣布，双方董事会已批准通过全股票交易形式实现Allwyn和OPAP的业务合并，此次交易将Allwyn和OPAP合并后的企业实体（简称“合并后的公司”）估值为160亿欧元（约合人民币1328.65亿元）。双方按照签署的交易协议实现合并，合并公司将命名为Allwyn公司。

　　 此次交易是两家公司发展的重要里程碑。交易将两家游戏运营商进行合并，创建出全球第二大上市游戏娱乐公司，其在欧洲、美国和其他国际市场实现领先，拥有多个多样化、快速增长的业务。此次交易建立在OPAP和Alwyn之间现有的成功合作关系基础之上，该合作关系可以追溯到2013年，当时KKCG（Alwyn的控股股东，是一家投资集团）首次投资于OPAP。目前，Alwyn持有OPAP公司51.78%的股份。

　　业务合并带来公司新发展

　　 Alwyn在内生性增长和外生性增长方面（内生性增长侧重质量、服务等方面，外生性增长侧重并购、促销、资产重组等方面）都拥有强大的记录，其中包括通过战略性和补充性收购实现增长。此次交易在快速演进的游戏环境中保护了OPAP公司的长期价值。交易还允许OPAP公司大众股东从合并后的企业优势中受益，包括增长、规模、多元化、获取先进技术与数字化以及全球品牌知名度的提高等，同时继续受益于强劲和有韧性的现金回报。对于Alwyn来说，此次交易是其公开上市过程中的一环，公开上市为其未来发展打开了权益资本市场的大门，并提升了其全球平台的知名度。这是Alwyn实现成为全球领先游戏娱乐公司使命的重要一步。

　　 交易完成后，合并后的公司将继续在希腊雅典证券交易所主板上市，预计将成为雅典交易所市值最大的公司之一。Alwyn计划在此次交易完成后寻求在另一个主要国际交易所（伦敦或纽约）进行再次上市。

　　 除了此次交易之外，OPAP公司已决定自2026年第一季度起将其消费者品牌从OPAP更改为Alwyn。这一举措反映了OPAP致力于通过创新和有意义的互动，使客户保持强烈的参与感，并增强其业务建议以满足年轻一代不断变化的期望。

　　 合并交易催生多个亮点

　　 Alwyn和OPAP的业务合并后，在交易中产生了多个市场亮点。首先，合并将诞生全球第二大上市彩票和游戏运营商，同时未来也是世界上最大的上市彩票公司，并且能够很好地利用行业关键发展趋势。

　　 其次，合并后，2024年至2026年（指修订和预计）EBITDA（息税折旧和摊销前的利润的简称）复合年增长率将实现两位数增长，这比OPAP公司单列情况下要高得多。

　　 第三，在数字化技术方面，合并后的企业拥有多项关键技术、顶级自有产品游戏内容和人工智能研发应用能力，可以减少对第三方的依赖，加速企业创新、缩短产品上市时间。

　　 第四，在多元化方面，合并后的企业在全球多个产品领域拥有市场领导地位，创造着多元化和重要的战略选择。

　　 第五，在收益和现金流方面，据估计，在完成交易后的经营第一年，合并后的企业相对OPAP调整后的每股收益和调整后的每股自由现金流均有望实现两位数增长，反映游戏总收益中预付款的临时收益也将恢复正常。

　　 第六，在股东收入方面，资本分配框架实现了增长和实质性的、具有韧性的股东回报。

　　 股权交易将产生新公司

　　 作为交易的一部分，未来OPAP将其业务剥离给新的希腊子公司，并将其法定注册地址迁至卢森堡，成立LuxCo公司。Alwyn（KKCG持有其95.73%的股份，J&TArch持有其4.27%的股份）将向LuxCo公司捐赠其资产和负债（但不包括目前持有的OPAP股份），以换取LuxCo新发行的股份，从而最终成立新的合并公司。新的合并公司随后迁往瑞士，即Alwyn国际公司现在的总部所在地，并将新公司更名为Alwyn。

　　 交易价值确定Alwyn净资产（总资产减去负债，且不包括其持有的OPAP股份）89.67亿欧元（约合人民币744.63亿元）。作为Alwyn捐赠的对价，Alwyn将获得（注：通过审查后）LuxCo公司新发行的价值88.06亿欧元（约合人民币亿元）普通票和新发行的价值1.61亿欧元（约合人民币亿元）优先股。

　　 交易完成后，预计Alwyn将在合并后的公司中拥有约78.5%的经济利益，而OPAP股东（不包括Alwyn份额）将持有剩余的21.5%。未来，KKCG预计将在合并后的公司中持有85.0%的投票权。

　　 交易计划书中称，预计在交易完成后的第二个财年结束时，新公司为OPAP原股东带来超过原OPAP资本成本的税后投资回报，进一步巩固为OPAP股东创造价值的机会。

　　 管理层与公司治理有变化

　　 交易完成后，Alwyn现任首席执行官和现任首席财务官将继续领导合并后的公司管理团队，分别担任首席执行官和首席财务官。OPAP的现任管理团队（包括首席执行官和首席财务官），将继续领导原OPAP在希腊和塞浦路斯的业务。

　　 合并后的公司将以卡雷尔·科马雷克（Alwyn原董事长）为董事长，并拥有八人董事会。这将包括现有的六位Alwyn董事（包括董事长），其中两位是独立的，以及两位新任命的独立非执行董事，未来公司董事会中独立非执行董事占50%。

　　（记者 东升/编译）